Beleggen met je pensioengeld

Beleggen in een lifecycle

Standaard beleggen we voor jou in een lifecycle. Dit betekent dat we automatisch de risico’s van je beleggingspensioen afbouwen als de pensioendatum dichterbij komt. Dit doen we door een steeds kleiner deel van je pensioengeld te beleggen in risicovolle beleggingen (zoals aandelen). En een steeds groter deel te beleggen in onze matchingfondsen. De Liability Matching Funds verkleinen het risico van een lage marktrente bij de aankoop van je pensioenuitkering.

Op de pensioendatum koop je van je pensioenkapitaal een uitkering. Hoe hoog de uitkering is die je kunt kopen, hangt onder meer af van de marktrente op dat moment. Is de rente laag? Dan heb je meer geld nodig om een even hoge pensioenuitkering te kunnen kopen dan wanneer de rente hoog is. De Liability Matching Funds verkleinen dit renterisico. De beleggingen in deze fondsen worden namelijk meer waard als de rente daalt. Het omgekeerde geldt ook: stijgt de rente, dan daalt de waarde van de beleggingen. Maar door de hogere rente heb je dan ook minder geld nodig om een even hoge pensioenuitkering te kunnen kopen.

Let op! Ook voor de matchingfondsen geldt: we beleggen met jouw geld. Je loopt dus altijd enig risico.

Afspraken over beleggen in je pensioenregeling

Je werkgever heeft enkele keuzes gemaakt voor je pensioenregeling. De volgende afspraken zijn vastgelegd in je pensioenregeling:

• de beleggingsvorm, waarbinnen wij je pensioengeld beleggen;
• hoeveel keuzemogelijkheden je zelf hebt.

De beleggingsvorm

Je werkgever heeft gekozen voor een beleggingsvorm. Dit is onze aanpak voor beleggen, en hoe we de risico’s spreiden. Er zijn twee beleggingsvormen:

• Passief
• Dynamisch

Welke beleggingsvorm je werkgever heeft gekozen als standaard voor je pensioenregeling, zie je in laag 2 van Pensioen 1-2-3. Heb je geen Pensioen 1-2-3? Dan kun je dat altijd terugvinden in je pensioenreglement. Pensioen 1-2-3 en je pensioenreglement vind je op mijn.nn. Wil je meer weten over hoe we voor jou beleggen? Klik dan hierboven op de beleggingsvorm van je pensioenregeling.

Welke keuzes kun je maken

Je werkgever heeft ook bepaald hoeveel keuzevrijheid je zelf hebt. Er zijn twee mogelijkheden:

• Beperkte beleggingsvrijheid: je kunt kiezen hoe risicovol je wilt laten beleggen. En hoe ver je dit risico wilt laten afbouwen, als je pensioendatum dichterbij komt. Hiervoor kun je kiezen uit meerdere lifecycles.
• Ruime beleggingsvrijheid: je hebt dezelfde keuzes als bij ‘beperkte beleggingsvrijheid’. Daarnaast heb je ook de mogelijkheid om zelf je beleggingsfondsen te kiezen (‘Zelf beleggen’).

Welke beleggingskeuzes je hebt, zie je in laag 2 van Pensioen 1-2-3 (of in je pensioenreglement). Je vindt dit ook terug in mijn.nn Inkomen Later (zie in de tab Aanpassen op deze pagina). Het Pensioen Continu Plan heeft altijd ‘ruime beleggingsvrijheid’. Wat deze keuzemogelijkheden precies inhouden, lees je in de tab ‘Keuzes’.

Je beleggingskeuzes op een rij

Je kunt zelf keuzes maken voor je beleggingen. Afhankelijk van de afspraken met je werkgever kun je kiezen:

• 1
  op welke manier je jouw pensioengeld wilt laten beleggen (beleggingsvorm);
• 2
  hoe risicovol je jouw pensioengeld wilt laten beleggen (beleggingsrisico);
• 3
  hoe ver je het risico wilt laten afbouwen als jouw pensioendatum dichterbij komt (risico afbouwen);
• 4
  of je het beleggingsrisico wilt laten afbouwen tot je AOW-leeftijd of de pensioenleeftijd.

Keuze 1: beleggingsvorm

De beleggingsvorm is de manier waarop we voor jou beleggen. Je kunt kiezen tussen twee beleggingsvormen:

• Passief: we beleggen in indexfondsen van aanbieders die goed bekend staan. Een indexfonds is een beleggingsfonds dat als doel heeft om een rendement te halen dat ongeveer gelijk is aan dat van een bepaalde index (zoals de AEX-index of de MSCI World-Index). Lees meer over de beleggingsvorm Passief.
• Dynamisch: we beleggen in fondsen waarmee Goldman Sachs verwacht een beter resultaat te halen dan een bepaalde index (zoals de AEX-index of de MSCI World-Index). Dit heet ‘actief beleggen’. Deze index is de ‘benchmark’ waarmee de resultaten van actieve beleggingsfondsen worden vergeleken. Lees meer over de beleggingsvorm Dynamisch.

Keuze 2: beleggingsrisico

Je bepaalt zelf welk risico beter bij jou past. Hiervoor stel je eerst je persoonlijke risicoprofiel vast met onze online risicoprofielbepaler. Zo weet je hoeveel risico je kúnt lopen met jouw pensioen. En hoeveel risico je wílt lopen. Maar je kunt ervoor kiezen om van dit risicoprofiel af te wijken en meer of minder risicovol te laten beleggen. Tot je pensioendatum kun je jouw keuze op ieder moment weer aanpassen.

Je hebt vijf mogelijkheden:

• voorzichtiger + : je kunt of wilt zo min mogelijk risico lopen dat je pensioenbeleggingen in waarde dalen tijdens het opbouwen van je pensioen. Je accepteert dat je beleggingen dan ook minder in waarde stijgen bij goede beleggingsresultaten.
• voorzichtiger: je kunt of wilt minder risico lopen dat je pensioenbeleggingen in waarde dalen tijdens het opbouwen van pensioen. Je accepteert dat je beleggingen dan ook minder in waarde stijgen bij goede beleggingsresultaten.
• gebalanceerd: je zoekt de balans tussen de kans dat je pensioenbeleggingen in waarde stijgen en het risico dat ze in waarde dalen. Je wilt een goede kans houden dat je beleggingen meer waard worden tijdens de opbouw van je pensioen. Maar je kunt of wilt niet te veel risico lopen dat de waarde van je beleggingen tegenvalt bij slechte beleggingsresultaten.
• ambitieuzer: je wilt graag een grotere kans dat je pensioenbeleggingen in waarde stijgen tijdens het opbouwen van pensioen. En je kunt en wilt hiervoor meer risico nemen dat ze in waarde dalen. Je vertrouwt op goede toekomstige beleggingsresultaten. En je accepteert dat de waarde van je beleggingen kan tegenvallen bij minder goede beleggingsresultaten.
• ambitieuzer + : je wilt kans op een zo hoog mogelijke waarde van je pensioenbeleggingen tijdens het opbouwen van pensioen. En je kunt en wilt hiervoor behoorlijk veel risico nemen dat je beleggingen juist flink in waarde kunnen dalen. Je vertrouwt op goede toekomstige beleggingsresultaten. En je accepteert dat de waarde van je beleggingen flink kan tegenvallen bij minder goede beleggingsresultaten.

Aan ieder risicoprofiel zijn ook eigen lifecycles gekoppeld.

Keuze 3: risico afbouwen

We gaan in kleine stapjes minder risicovol beleggen als jouw pensioendatum dichterbij komt. Of je nu in een voorzichtiger of een ambitieuzer lifecycle laat beleggen. Hoe dit precies werkt, lees je onder de tab ‘Standaard’ onder het kopje ‘Beleggen in een lifecycle’.

We gaan het risico afbouwen tussen twintig en tien jaar voor de pensioenleeftijd of je AOW-leeftijd, afhankelijk van de beleggingsvorm en je lifecycle. Wij informeren je hierover net voordat we het risico gaan afbouwen.

Het risico meer of minder afbouwen

Standaard bouwen we de risicovolle en minder risicovolle beleggingen geleidelijk af naar een vaste pensioenuitkering. We beleggen dan net voor de pensioenleeftijd of je AOW-leeftijd bijna al jouw geld in de matchingfondsen. Deze beleggingen zijn risicomijdend: ze hebben een kleiner risico.

Maar je kunt er zelf voor kiezen het beleggingsrisico minder ver te laten afbouwen. Stel, je wilt vanaf je pensioendatum een variabele pensioenuitkering, waarbij met 30% wordt belegd. Dan bouwen we de risicovolle beleggingen zo af, dat dit op de pensioenleeftijd of je AOW-leeftijd aansluit bij een uitkering met 30% beleggen. We beleggen dan op dat moment bijna 70% in de matchingfondsen. Doordat we langer deels risicovol voor je beleggen, kunnen je beleggingen meer in waarde groeien. Maar de resultaten van deze beleggingen kunnen ook tegenvallen. Daardoor kan de waarde juist lager worden.

Welke risicoafbouw bij jou past, stel je vast met behulp van de risicoprofielbepaler. De risicoafbouw hoort namelijk bij je risicoprofiel. Je hebt de volgende mogelijkheden om het beleggingsrisico af te bouwen tot de pensioenleeftijd of je AOW-leeftijd:

Voorzichtiger +	Voorzichtiger	Gebalanceerd	Ambitieuzer	Ambitieuzer +	⇐ opbouw uitkering ⇓
Risico afbouwen naar vaste uitkering	Risico afbouwen naar vaste uitkering	Risico afbouwen naar vaste uitkering	Risico afbouwen naar vaste uitkering	Risico afbouwen naar vaste uitkering	Vast
	Risico afbouwen naar variabele uitkering met 15% beleggen	Risico afbouwen naar variabele uitkering met 15% beleggen	Risico afbouwen naar variabele uitkering met 15% beleggen	Risico afbouwen naar variabele uitkering met 15% beleggen	Variabel: Defensief
		Risico afbouwen naar variabele uitkering met 30% beleggen	Risico afbouwen naar variabele uitkering met 30% beleggen	Risico afbouwen naar variabele uitkering met 30% beleggen	Variabel: Neutraal
			Risico afbouwen naar variabele uitkering met 45% beleggen	Risico afbouwen naar variabele uitkering met 45% beleggen	Variabel: Offensief
				Risico afbouwen naar variabele uitkering met 60% beleggen	Variabel: Heel Offensief

Vaste of variabele pensioenuitkering

Op jouw pensioendatum krijg je nog een keuze:

• Variabele uitkering: we blijven na jouw pensioendatum beleggen met een deel van je pensioengeld. De hoogte van je uitkering is afhankelijk van de resultaten van de beleggingen. Deze kan dus stijgen en dalen. Dit noemen we een variabele uitkering. Bij de variabele Persoonlijke Pensioenuitkering van Nationale-Nederlanden kun je laten beleggen met 15, 30, 45 of 60% van je pensioengeld. Het andere deel van de uitkering staat vast. Let op: je kunt op de pensioendatum alleen kiezen voor een variabele uitkering als het op dat moment bij je risicoprofiel past.
• Vaste uitkering: we beleggen vanaf jouw pensioendatum niet meer met je pensioengeld. Je weet dan precies hoe hoog je hele uitkering is. Dit noemen we een vaste uitkering. Met de vaste Persoonlijke Pensioenuitkering van Nationale-Nederlanden weet je precies waar je aan toe bent. Je kunt op jouw pensioendatum altijd kiezen voor een vaste uitkering.

Lees meer over onze Persoonlijke Pensioenuitkering. Je kunt er ook voor kiezen om op jouw pensioendatum bij een andere pensioenverzekeraar je uitkering te kopen.

Denk hier nú vast over na

Het is slim om nu alvast rekening te houden met beleggen na jouw pensioendatum. Zo kun je de risicoafbouw kiezen die hier het beste bij aansluit. De definitieve keuze om te blijven beleggen, maak je altijd pas op je pensioendatum.

• Denk je dat je straks een vaste pensioenuitkering wilt? Dan kun je de risicovolle en minder risicovolle beleggingen (bijna) helemaal laten afbouwen. We beleggen dan bijna al je pensioengeld in risicomijdende beleggingen.
• Wil je later waarschijnlijk een variabele uitkering? En wil je dan bijvoorbeeld bij aanvang 30% laten beleggen? Dan kun je in de lifecycles Gebalanceerd, Ambitieuzer en Ambitieuzer + de risicovolle beleggingen laten afbouwen naar een variabele uitkering met 30% beleggen. Je loopt wel risico dat de resultaten van beleggingen tegenvallen net voor jouw pensioendatum. Blijf je inderdaad beleggen na jouw pensioendatum, zoals je van plan was? Dan kun je dit daarna mogelijk (voor een deel) goedmaken. Let op: kies je vervolgens tóch voor een vaste uitkering? Dan loop je twee risico’s:
  • Je kunt een eventueel verlies net voor jouw pensioendatum niet meer goedmaken na jouw pensioendatum, omdat je dan niet meer belegt.
  • Wij verkopen al je risicovolle beleggingen in één keer op jouw pensioendatum. Staat de koers van deze beleggingen op dat moment toevallig laag? Dan verkopen we dus veel beleggingen in één keer, tegen die lage koers. Hierdoor kan je pensioen lager worden.

Keuze 4: afbouwen tot AOW- of pensioenleeftijd

We kunnen het risico voor je afbouwen tot de pensioendatum in je pensioenregeling of je AOW-leeftijd. Het is verstandig om de afbouwleeftijd zoveel mogelijk te laten aansluiten bij de leeftijd waarop je echt met pensioen wilt gaan. Bouwen we te vroeg af, dan kunnen je beleggingen minder lang resultaat opleveren. Bouwen we juist te laat af, dan loop je net voor jouw pensioendatum te veel risico.

Je beleggingen in een lifecycle aanpassen

Je kunt zelf andere keuzes maken en doorgeven voor je beleggingen. Wij passen je beleggingen dan zo snel mogelijk voor je aan. Hoe je aanpassingen kunt doorgeven, verschilt per soort pensioenregeling en lees je hieronder. Onder ‘Zelf beleggen’ lees je hoe je jouw keuzes kunt doorgeven als je zelf je beleggingsfondsen kiest.

Beleggingen aanpassen voor jouw Persoonlijk Pensioen Plan

Via mijn.nn kun je jouw risicoprofiel vaststellen. Vervolgens kun je berekenen wat de verwachte gevolgen zijn voor je pensioen, als je jouw beleggingskeuze aanpast. Je kunt je nieuwe beleggingskeuzes meteen online doorgeven.

Je vindt de risicoprofielbepaler op mijn.nn Inkomen Later. Klik rechtsboven in dit scherm op mijn.nn om in te loggen. Heb je nog geen account aangemaakt, of ben je je inloggegevens vergeten? Dan helpen we je op dat scherm verder. Ben je ingelogd, klik dan op de naam van je pensioenregeling om naar Inkomen Later te gaan. Je vindt de risicoprofielbepaler door bovenin bij ‘Direct naar’ te klikken op ‘Beleggingskeuzes’.

Meteen je keuze doorgeven

Zodra je je risicoprofiel hebt bepaald, kun je meteen kiezen of je wilt beleggen volgens dit profiel. Of dat je toch op een andere manier wilt beleggen. Zolang je nog niet met pensioen bent, hoeft je namelijk de uitkomst van de risicoprofielbepaler niet te volgen. Je mag ook een andere keuze maken. Bijvoorbeeld om te beleggen met meer of minder risico, of met een grotere of kleinere risicoafbouw.
Tot jouw pensioendatum kun je op elk moment je beleggingskeuze aanpassen. Wel moet je altijd eerst de risicoprofielbepaler invullen. Of dat kortgeleden nog gedaan hebben. Dit geldt ook als je zelf je beleggingsfondsen wilt kiezen (zie onder 'Zelf beleggen').

Eerst meer inzicht in jouw mogelijkheden?

Wil je eerst rustig bekijken welke gevolgen een keuze kan hebben voor je pensioen? Dan kun je met je eigen pensioengegevens rekenen in mijn.nn Inkomen Later. Dit geeft je meer inzicht in jouw mogelijkheden. Wil je daarna je keuze doorgeven, dan vul je eerst de risicoprofielbepaler in. Zo kun je controleren of je keuze goed bij jouw wensen én mogelijkheden past.

Beleggingen aanpassen voor jouw Pensioen Plus of Pensioen Continu Plan

Voor jouw Pensioen Continu Plan of jouw Pensioen Plus kun je jouw risicoprofiel vaststellen met het formulier ‘Risicoprofielbepaler – Passief & Dynamisch onderaan deze pagina.

Je kunt daarna je gewenste nieuwe beleggingskeuze doorgeven met het ‘Keuzeformulier beleggen in een lifecycle – Passief & Dynamisch onderaan deze pagina.

Tot jouw pensioendatum kun je op elk moment je beleggingskeuze aanpassen. Wel moet je altijd eerst de risicoprofielbepaler invullen. Of dat kortgeleden nog gedaan hebben.

Als je geen keuze maakt

Stel je geen risicoprofiel vast? Dan beleggen we in de standaard lifecycle die bij je pensioenregeling hoort. En bouwen we de risicovolle en minder risicovolle beleggingen in de jaren voor de pensioenleeftijd of je AOW-leeftijd bijna helemaal af. Dit past bij een vaste uitkering vanaf jouw pensioendatum.

Mogelijk heb je in het verleden je risicoprofiel vastgesteld en zelf beleggingskeuzes gemaakt, en heb je dit niet meer aangepast. Dan beleggen we volgens die keuzes voor jou, tot je nieuwe beleggingskeuzes doorgeeft. Is er iets veranderd in je persoonlijke omstandigheden? Of denk je dat deze manier van beleggen om een andere reden niet (meer) bij jou past? Dan adviseren we je (opnieuw) de risicoprofielbepaler in te vullen.

Downloads

• Keuzeformulier beleggen in een lifecycle Passief Dynamisch (0,2 mb)
• Risicoprofielbepaler Passief-Dynamisch (1,9 mb)

Zelf beleggingsfondsen kiezen

Je (ex-)werkgever kan je de mogelijkheid geven om zelf beleggingsfondsen te kiezen. Je kunt dan zelf kiezen in welke fondsen, die beschikbaar zijn binnen je pensioenregeling, we voor jou beleggen. We beleggen dan niet voor jou in een lifecycle. Dit noemen we ‘Zelf beleggen’. Of je deze keuze hebt, zie je in laag 2 van Pensioen 1-2-3, onder ‘Welke keuzes heb je zelf?’

Zelf verantwoordelijk voor je beleggingen

Maak je gebruik van de mogelijkheid om zelf je beleggingsfondsen te kiezen? Dan ben je ook zelf verantwoordelijk voor je beleggingen. Je moet dus zelf zorgen dat je zoveel risico loopt, als bij jou past. Komt jouw pensioendatum dichterbij? Dan bouwen we het beleggingsrisico niet automatisch voor jou af. Kies je voor Zelf beleggen, dan is het belangrijk dat je genoeg kennis hebt van beleggen. Zo kun je de risico’s goed inschatten. En zelf het beleggingsrisico afbouwen als jouw pensioendatum dichterbij komt. Dit is namelijk wel verstandig.

Meer informatie over Zelf beleggen

Wil je meer weten over zelf je beleggingsfondsen kiezen? Of wil je een (nieuwe) fondskeuze doorgeven? Je vindt alle informatie op de pagina ‘Zelf je beleggingsfondsen kiezen’.

De kosten van het aanpassen van beleggingen

Laat je beleggen in een lifecycle? En wil je dat wij voor jou gaan beleggen in een andere lifecycle? Dan passen wij kosteloos je beleggingen aan.

Kies je zelf beleggingsfondsen? En wil je dat wij voor jou in andere fondsen gaan beleggen? Dan betaal je mogelijk wel kosten als we de beleggingen voor jou aanpassen. Meer over de kosten vind je bij de informatie over je beleggingsvorm. De links naar meer informatie over de beleggingsvormen vind je in het menu rechts bovenaan deze pagina.

Beleggingsvormen Passief en Dynamisch

Duurzaamheidsinformatie
De beleggingsvormen (lifecycles) Passief en Dynamisch promoten ecologische en/of sociale kenmerken, zoals beschreven in artikel 8 van de Europese Verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector (‘Sustainable Finance Disclosure Regulation’of ‘SFDR’), door:

- Het hanteren van beperkingen voor beleggingen op het gebied van omstreden activiteiten en/of gedrag.

- Het selecteren van ondernemingen waarin wordt belegd, op basis van het naleven van regels op het gebied van goed bestuur, het eerbiedigen van mensenrechten en arbeidsrechten, milieubescherming en het bestrijden van omkoping en corruptie.

- Het bij de selectie van de beleggingen streven naar een lagere koolstofintensiteit voor de beleggingen in verschillende soorten aandelen en (binnen de beleggingsvorm Actief Beheerd) hoogwaardige bedrijfsobligaties ten opzichte van de verschillende benchmarks voor deze categorieën.

- Het doen van duurzame beleggingen die bijdragen aan een ecologische- of sociale doelstelling. Binnen de beleggingsvorm Dynamisch is een deel van de duurzame beleggingen met een ecologische doelstelling afgestemd op de EU-taxonomie.

In de onderstaande PDF-bestanden lees je hier meer over.

• Duurzaamheidsinformatie beleggingsvorm Dynamisch (versie 2, december 2024) (0,3 mb)
• Duurzaamheidsinformatie beleggingsvorm Passief (versie 2, december 2024) (0,3 mb)

Op nn.nl/beleggingsbeleid-pensioen vind je meer informatie over de SFDR. Hier staan onder andere voor iedere lifecycle de precontractuele duurzaamheidsinformatie en de periodieke duurzaamheidsrapportage over het afgelopen kalenderjaar. Ook vind je hier informatie over de duurzaamheidsrisico’s van dit product en hoe wij daar mee omgaan en staat hier onze jaarlijkse verklaring over de belangrijkste negatieve effecten van onze beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren in het voorafgaande kalenderjaar (de Principal Adverse Impact Statement of PAI-verklaring; publicatie vindt ieder jaar plaats uiterlijk op 30 juni). Wij verwachten op langere termijn dat verantwoord beleggen een positieve bijdrage levert aan het behaalde resultaat.

Naast beleggen in lifecycles kan ook de mogelijkheid van Zelf Beleggen in je regeling zijn opgenomen. Er wordt dan niet in een lifecycle belegd, maar je kan zelf beleggingsfondsen kiezen. Je bent zelf verantwoordelijk voor de beleggingen.

Voor de samenstelling van het Zelf Beleggen fondsenpalet is de selectie van de beschikbare fondsen niet beperkt tot fondsen met ESG-integratie (milieu -, sociale - en bestuurlijke kenmerken). We promoten met Zelf Beleggen geen beleggingen met ecologische en/of sociale kenmerken, dan wel met een duurzame doelstelling (zoals bedoeld in artikel 8 en 9 van de SFDR).

Binnen het palet zijn wel fondsen met ESG-integratie dan wel een duurzame doelstelling opgenomen. Meer hierover is terug te vinden op de fondsen en koersen pagina.