Ga direct naar inhoud

Lifecycles binnen de beleggingsvorm Actief Beheerd

Bouwt u pensioen op in het Persoonlijk Pensioen Plan, Pensioen Continu Plan of Pensioen Plus binnen de beleggingsvorm Actief Beheerd? Dan leest u hier alles over de manier waarop we voor u beleggen. En over de verschillen tussen de lifecycles waaruit u zelf kunt kiezen. Welke beleggingsvorm uw werkgever heeft gekozen als standaard voor uw pensioenregeling, vindt u in laag 2 van Pensioen 1-2-3. U kunt er zelf voor kiezen om te laten beleggen in de beleggingsvorm Index Volgend in plaats van Actief Beheerd.


Wat is de beleggingsvorm Actief Beheerd?

De beleggingsvorm bepaalt op welke manier wij voor u beleggen. Bij Actief Beheerd beleggen we in fondsen waarmee NN Investment Partners (NNIP) verwacht een beter resultaat te halen dan een bepaalde index. Dit heet ‘actief beleggen’. Een index is een verzameling van financiële producten, zoals de AEX-index of de MSCI World-Index. De index waarmee we vergelijken noemen we de ‘benchmark’. Omdat NNIP de fondsen invult, kunnen we daadwerkelijk extra nadruk leggen op het selecteren van duurzame en maatschappelijk verantwoorde beleggingen. Daarnaast beleggen we in fondsen die risico’s voor u beperken. We leggen graag uit hoe dit werkt.


In welke fondsen beleggen wij voor u?

Binnen de beleggingsvorm Actief Beheerd beleggen wij voor u in twee of drie soorten fondsen:

  • NN First Class Return Fund II - I
  • Hybrid Fund - I
  • NN Liability Matching Funds

Deze fondsen zijn weer samengesteld uit verschillende onderliggende fondsen. Door deze combinatie van fondsen kunnen we zorgen voor de best mogelijke verhouding tussen risico en resultaat van beleggingen. Ook kunnen we zo gericht fondsen selecteren op duurzaamheid. En we kunnen het beleggingsrisico en het renterisico zorgvuldig afbouwen als uw pensioendatum dichterbij komt.

NN First Class Return Fund II - I

Het NN First Class Return Fund II - I is gebaseerd op het zorgvuldige risicobeheer van NN Investment Partners (NNIP). Het fonds bestaat uit actieve fondsen. Het doel van deze fondsen is om een beter rendement te behalen dan een bepaalde index (benchmark). Het NN First Class Return Fund II - I zelf heeft geen index (benchmark).

Beleggingen in het NN First Class Return Fund II - I
Binnen het NN First Class Return Fund II - I belegt NNIP in:

  • Aandelen: een aandeel is een deelneming in het eigen vermogen van een onderneming. Het is dus een stukje eigendom van een bedrijf.
  • Obligaties: deelnemingen in leningen van overheden of ondernemingen, tegen een vaste vergoeding. Dit kunnen bijvoorbeeld obligaties zijn uit gevestigde of opkomende landen.
  • Vastgoed: grond of gebouwen, zoals woonhuizen en kantoorpanden.
  • Alternatieve beleggingen (‘liquid alternatives’): dit zijn andere beleggingen die passief (index volgend) moeilijk zijn in te vullen.

Zo kan NNIP de risico’s zoveel mogelijk spreiden. En zo kunnen de fondsmanagers afhankelijk van marktomstandigheden en verwachtingen de samenstelling van deze fondsen (binnen een bepaalde bandbreedte) direct aanpassen. Het doel hiervan is risico’s beheersen als het nodig is en rendement behalen als het mogelijk is.

Hybrid Fund - I

Het Hybrid Fund - I bestaat uit bedrijfsobligaties en hypotheekleningen. Bedrijfsobligaties zijn deelnemingen in leningen van ondernemingen, tegen een vaste vergoeding. Beleggen in obligaties is gemiddeld genomen minder risicovol dan beleggen in aandelen of vastgoed. Hypotheken zijn in dit geval geldleningen aan consumenten voor de aanschaf van een woning. Het Hybrid Index Fund – I zelf heeft geen index (benchmark).

Beleggingen in het Hybrid Fund - I
Het Hybrid Fund - I bestaat uit twee soorten bedrijfsobligaties en daarnaast hypotheekleningen:

  • Voor een derde deel belegt NNIP in duurzame bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit. Door obligaties te selecteren van hoge kwaliteit, verkleinen we het risico dat een bedrijf de verstrekte lening niet kan terugbetalen. Daarnaast toetsen we of bedrijven voldoen aan onze criteria voor duurzaamheid. Bedrijven met controversiële (omstreden) bedrijfsactiviteiten sluiten we uit. Deze duurzame bedrijfsobligaties worden actief beheerd; NNIP beoordeelt zelf welke samenstelling optimaal is. Het doel van dit deel is om een beter rendement te behalen dan een bepaalde index (benchmark). Meer over deze index vindt u op Koersen en fondsinformatie Index Volgend en Actief Beheerd en Zelf Beleggen. Klik op de naam van het fonds en daarna op de tab ‘Beleggingsbeleid’.
  • Voor een derde deel belegt NNIP in groene bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit, zogenaamde ‘Green Bonds’. Dit zijn obligaties waarmee duurzame projecten worden gefinancierd, met een duidelijke positieve impact op het milieu. Ook deze Green Bonds worden actief beheerd; NNIP beoordeelt zelf welke samenstelling optimaal is. Ook van dit deel is het doel om een beter rendement te behalen dan een bepaalde index (benchmark). Meer over deze index vindt u op Koersen en fondsinformatie Index Volgend en Actief Beheerd en Zelf Beleggen. Klik op de naam van het fonds en daarna op de tab ‘Beleggingsbeleid’.
  • En voor een derde deel belegt NNIP in Nederlandse hypotheken. Dit houdt in dat NNIP geld investeert, zodat hypotheekverstrekkers hypotheken kunnen uitgeven. Het rendement bestaat uit de ontvangen hypotheekrente. Deze belegging past goed bij bedrijfsobligaties en zorgt voor extra spreiding. Dit deel heeft geen index (benchmark).

Het doel van het Hybrid Fund - I is om rendement te halen. Maar het neemt wat minder risico en behaalt daardoor naar verwachting een lager resultaat dan het NN First Class Return Fund II - I. Door de combinatie van onder andere aandelen en vastgoed in het NN First Class Return Fund II - I en obligaties en hypotheken in het Hybrid Fund - I, kunnen we zorgen voor de best mogelijke verhouding tussen risico en resultaat van de beleggingen.

NN Liability Matching Funds

Deze fondsen geven meer zekerheid over de hoogte van uw pensioen. Op de pensioendatum koopt u van uw opgebouwde kapitaal een pensioenuitkering. Hoe hoog de uitkering is die u krijgt voor uw pensioenkapitaal, hangt onder meer af van de marktrente op dat moment. Staat de marktrente laag? Dan heeft u meer kapitaal nodig om een even hoge pensioenuitkering te kunnen kopen als wanneer de rente hoog staat. De matchingfondsen verkleinen dit renterisico. De beleggingen in deze fondsen worden namelijk meer waard als de rente daalt. Het omgekeerde geldt ook: als de rente stijgt, dan daalt de waarde van de beleggingen. Maar door de hogere rente heeft u dan ook minder geld nodig om een even hoge pensioenuitkering te kunnen kopen.

Beleggingen binnen de NN Liability Matching Funds
Binnen het NN Liability Matching Funds belegt NNIP vooral in:

  • vastrentende waarden in euro’s (een vorm van obligaties);
  • afgeleide financiële rente-instrumenten (‘rentederivaten’). Deze derivaten verhogen de rentegevoeligheid ofwel de gewogen gemiddelde looptijd (de ‘duratie’).

Beide hebben als doel om het renterisico op uw pensioendatum (als u de pensioenuitkering koopt) te beperken.

Wilt u weten uit welke beleggingsfondsen het NN First Class Return Fund II - I, het Hybrid Fund - I en de NN Liability Matching Funds precies bestaan? Dit leest u in ‘Beleggingsfondsen en afbouw beleggingsrisico in de beleggingsvorm Index Volgend en Actief Beheerd’.

Hoe werkt beleggen in lifecycles?

Als uw pensioendatum dichterbij komt, gaat we het beleggingsrisico geleidelijk voor u afbouwen. Hoe dichterbij uw pensioendatum komt, hoe minder tijd u namelijk nog heeft om tegenvallende beleggingsresultaten weer goed te maken. We verkleinen het beleggingsrisico, door steeds een groter deel van uw pensioengeld onder te brengen in de NN Liability Matching Funds. En een steeds kleiner deel in het NN First Class Return Fund II - I en het Hybrid Fund - I.

Op uw pensioendatum koopt u met de waarde van uw beleggingen (uw pensioenkapitaal) een uitkering. Hoe hoog de uitkering is die u kunt kopen, hangt onder meer af van de marktrente op dat moment. Ook daarom brengen we voor uw pensioendatum geleidelijk een steeds groter deel van uw kapitaal onder in de NN Liability Matching Funds. Staat de marktrente laag? Dan stijgt de koers van de Matching Funds. U heeft daardoor op de pensioendatum een wat hoger kapitaal. Dit maakt de lagere marktrente weer deels goed. Het omgekeerde geldt natuurlijk ook.


Uit welke lifecycles kunt u kiezen?

Binnen de beleggingsvorm Actief Beheerd kunt u kiezen uit vijf soorten lifecycles, die horen bij vijf verschillende risicoprofielen:

    • voorzichtiger + : u kunt of wilt zo min mogelijk risico lopen dat uw pensioenbeleggingen in waarde dalen tijdens het opbouwen van uw pensioen. U accepteert dat u uw beleggingen dan ook minder in waarde stijgen bij goede beleggingsresultaten.
    • voorzichtiger: u kunt of wilt minder risico lopen dat uw pensioenbeleggingen in waarde dalen tijdens het opbouwen van pensioen. U accepteert dat u uw beleggingen dan ook minder in waarde stijgen bij goede beleggingsresultaten.
    • gebalanceerd: u zoekt de balans tussen de kans dat uw pensioenbeleggingen in waarde stijgen en het risico dat ze in waarde dalen. U wilt een goede kans houden dat uw beleggingen meer waard worden tijdens de opbouw van uw pensioen. Maar u kunt of wilt niet te veel risico lopen dat de waarde van uw beleggingen tegenvalt bij slechte beleggingsresultaten.
    • ambitieuzer: u wilt graag kans dat uw pensioenbeleggingen in waarde stijgen tijdens het opbouwen van pensioen. En u kunt en wilt hiervoor meer risico nemen dat ze in waarde dalen. U vertrouwt op goede toekomstige beleggingsresultaten. En u accepteert dat de waarde van uw beleggingen kan tegenvallen bij minder goede beleggingsresultaten.
    • ambitieuzer + : U wilt kans op een zo hoog mogelijke waarde van uw pensioenbeleggingen tijdens het opbouwen van pensioen. En u kunt en wilt hiervoor behoorlijk veel risico nemen dat uw beleggingen juist flink in waarde kunnen dalen. U vertrouwt op goede toekomstige beleggingsresultaten. En u accepteert dat de waarde van uw beleggingen flink kan tegenvallen bij minder goede beleggingsresultaten.

    Aan ieder beleggingsrisico zijn eigen lifecycles gekoppeld. Wilt u weten welk soort lifecycle bij u past? Dit stelt u vast met de risicoprofielbepaler. Meer over de risicoprofielbepaler en het doorgeven van uw beleggingskeuzes leest u op Beleggen met uw pensioengeld.

    U kunt kiezen hoe ver we het beleggingsrisico afbouwen

    Beleggen wij voor u in een lifecycle, dan bouwen we altijd het beleggingsrisico voor u af als de pensioenleeftijd of uw AOW-leeftijd dichterbij komt. Maar u heeft ook zelf een keuze. We kunnen het risico verder of minder ver voor u afbouwen.

    Welke risicoafbouw het beste bij u past, hangt ook af van een keuze die u pas later maakt. Op uw pensioendatum kiest u het soort pensioenuitkering:

    • U koopt een variabele uitkering, waarbij met (een deel van) uw pensioengeld wordt belegd.
    • Of u koopt een vaste uitkering, waarbij niet meer wordt belegd.

    Denkt u dat u straks kiest voor een variabele pensioenuitkering? Dan sluit het goed aan om het beleggingsrisico voor de pensioenleeftijd of uw AOW-leeftijd wat minder af te bouwen. Denkt u dat u straks liever een vaste pensioenuitkering wilt? Dan past het goed om het beleggingsrisico zo ver mogelijk af te bouwen. De definitieve keuze voor een vaste of variabele uitkering maakt u pas als u met pensioen gaat en een pensioenuitkering koopt. Als u heeft afgebouwd naar een variabele uitkering, kunt u dus alsnog een vaste uitkering kiezen. En omgekeerd.

    Let op: laat u het risico afbouwen naar een variabele uitkering, maar kiest u op uw pensioendatum toch een vaste uitkering? Dan verkopen wij al uw risicovolle en minder risicovolle beleggingen in één keer op uw pensioendatum. Staat de koers van deze beleggingen op dat moment toevallig laag? Dan verkopen we dus veel beleggingen in één keer, tegen die lage koers. Hierdoor kan uw pensioen lager worden.

    Ook welke mate van risicoafbouw bij u past, stelt u vast met de risicoprofielbepaler. Meer over de risicoprofielbepaler en het doorgeven van uw beleggingskeuzes leest u op Beleggen met uw pensioengeld.

    Als u geen risicoprofiel vaststelt

    Heeft u nooit een risicoprofiel vastgesteld voor uw pensioenregeling? Dan beleggen we volgens het standaard risicoprofiel dat hoort bij uw pensioenregeling: voorzichtiger, gebalanceerd of ambitieuzer. En dan bouwen we het risico af naar een vaste pensioenuitkering vanaf uw pensioendatum.

    Heeft u vroeger wel eens uw risicoprofiel vastgesteld? En heeft u daarna uw beleggingskeuze doorgegeven? Dan blijven we volgens deze keuze voor u beleggen totdat u zelf een aanpassing doorgeeft. Heeft u langer dan een jaar geleden voor het laatst uw risicoprofiel vastgesteld? Dan moet u opnieuw uw risicoprofiel vaststellen, voordat u een aanpassing van uw beleggingen kunt doorgeven.

    Meer informatie

    Meer informatie over de risicoprofielen en het afbouwen van het beleggingsrisico vindt u op de pagina Beleggen met uw pensioengeld.

    Wilt u precies weten hoe we het beleggingsrisico voor u afbouwen in de lifecycle die u kiest? Dit leest u in ‘Beleggingsfondsen en afbouw beleggingsrisico in de beleggingsvormen Index Volgend en Actief Beheerd’.


    Kunt u zelf uw beleggingsfondsen kiezen?

    Het kan zijn dat u ook de mogelijkheid heeft om zelf uw beleggingsfondsen te kiezen. Dit noemen we ‘Zelf Beleggen’. We beleggen dan niet voor u in een lifecycle. En we bouwen niet automatisch het risico voor u af, als uw pensioendatum dichterbij komt. Wilt u weten of u zelf uw beleggingsfondsen kunt kiezen? U leest het in laag 2 van Pensioen 1-2-3.

    Ruime keuze

    U heeft een ruime keuze uit beleggingsfondsen. Uit welke fondsen u precies kunt kiezen ziet u bij Koersen en fondsinformatie beleggingsvormen Index Volgend en Actief Beheerd. Hoe u uw beleggingskeuze aan ons kunt doorgeven leest u op Zelf uw beleggingsfondsen kiezen.


    Wat betaalt u voor uw beleggingen?

    We zetten de soorten kosten voor uw beleggingen op een rij.

    Lopende kosten

    De lopende kosten bevatten alle kosten die het beleggingsfonds in rekening brengt voor het beheer van de beleggingen. Deze kosten betaalt de fondsbeheerder uit het totale fondsvermogen. De kosten worden als percentage van de waarde uitgedrukt. U ziet deze kosten niet apart terug in overzichten van uw pensioenverzekering. De kosten zijn namelijk verwerkt in de koers van het beleggingsfonds. U vindt de lopende kosten op de pagina Koersen en fondsinformatie beleggingsvormen Index Volgend en Actief Beheerd. Klik op de naam van het fonds en daarna op de tab ‘Feiten’.

    Inkoop- en afgiftekosten

    De lopende kosten bevatten niet de transactiekosten die de fondsbeheerder maakt voor het aan- en verkopen van de beleggingen in het beleggingsfonds. Als de fondsbeheerder voor u extra beleggingen aankoopt of voor u beleggingen verkoopt, dan geldt vaak een opslag of afslag op de transactiekoers. Deze opslag of afslag wordt in rekening gebracht om de huidige beleggers in het beleggingsfonds te beschermen tegen kosten die ontstaan door de extra aan- of verkopen. Deze kosten worden ook wel instap- of uitstapvergoeding, of ‘spread’ genoemd. Ook deze kosten ziet u niet in overzichten, omdat deze in de koers van het fonds zijn verwerkt. U kunt deze kosten terugvinden bij de Koersen en fondsinformatie. Kies het beleggingsfonds waarvan u de kosten wilt weten. Klik dan op het tabje ‘feiten’ en kijk bij ‘spread’.

    Beheerkosten

    De beheerkosten zijn de kosten die Nationale-Nederlanden als pensioenuitvoerder in rekening brengt voor onder andere het:

    • beheren van de lifecycles;
    • wijzigen van de beleggingen binnen de lifecycles;
    • samenstellen van het fondsaanbod van de beleggingsfondsen die u zelf kunt kiezen;
    • informeren over de beleggingen.

    Denk daarbij aan het volgen van de beleggingsprestaties, het toetsen of de beleggingen nog voldoen aan de selectiecriteria en informeren over de afbouw van uw beleggingsrisico. De beheerkosten zijn een percentage van de waarde van de beleggingen. Deze kosten brengen wij in mindering op de waarde van de beleggingen.
    Als de waarde van de beleggingen in meerdere beleggingsfondsen is belegd, dan worden de beheerkosten periodiek op de waarde van de beleggingsfondsen in mindering gebracht. Uiteraard in de verhouding van de waarde van de beleggingsfondsen. De hoogte van de beheerkosten vindt u in het pensioenreglement in laag 3 van uw Pensioen 1-2-3, onder ‘Welke kosten maken wij voor u? Voor het onttrekken van de beheerkosten worden geen verkoopkosten in rekening gebracht.

    Overige kosten

    We brengen geen aankoop-, verkoop- en switchkosten in rekening.


    Hoe doen uw beleggingen het?

    Hoeveel pensioenkapitaal u op uw pensioendatum heeft, hangt af van hoeveel premie is ingelegd én van het resultaat van uw beleggingen. Daarom kunt u voor de meeste producten op mijn.nn inzien hoe uw beleggingen het doen.

    Actuele koersen

    Voor de actuele koersen kijkt u bij Koersen en fondsinformatie beleggingsvormen Index Volgend en Actief Beheerd. Hoe uw beleggingen presteren, wordt uitgedrukt in een koers. Dat is de waarde van één aandeel in een fonds, op dat moment. U ziet in het overzicht de huidige (laatste) koers en de koers van de vorige dag. Ook staat erbij met hoeveel de koers is gestegen of gedaald.


    Kunnen wij je helpen?